株式市場の初心者：株式についての正直な話

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は電報を飛ばして

言った：「お金を送ってください- 私はそれを解決します、私は彼ら全員を笑いました」。



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個人投資家として最初に株式市場に参入した人は誰でもすぐに、株式と通貨という2つの資産について考えます。これらのツールはシンプルで透過的です。しかし、それがそのように単純であれば、この記事は、億万長者のために億万長者によって書かれるでしょう。プロモーションは陰湿で非常に難しい手段であり、専門家のアプローチが必要であり、ミスを許しません。これらは、20世紀の株式トレーダーに関するエキサイティングな映画で示されているケースからはほど遠い-これは2020年の株式市場です。最初のステップでさえ非常に深刻でなければなりません。

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シリーズの以前の記事：

1. 株式市場の初心者：取引についての正直な話

重要な免責事項

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共有は、法人によって発行された証券です。会社の株式を購入することにより、あなたはあなたの手にある株式の数であるその比例株式の所有者になります。企業は、株式会社の合法的なステータスに応じて、数個から数百万の株式を保有できます。株式は、従業員または特定の人々のサークル（CJSC）にのみ属することができます。 ）。 



今日および将来的には、株式を発行するだけでなく、IPOにも参加した企業に興味があります。 



共通の優先共有があります。普通株は所有者に投票する権利を与えます。あなたまたはあなたの親族がいくつかの株式を所有している場合、確かに毎年、取締役会の構成を含む、会社の人生について投票することを提案する一連の紙を含むふくらんでいる封筒を受け取ります（興味深いことに、少なくとも誰かがチェックマーク付きの紙を送りました？）。



優先株は投資家に投票権を与えるものではありませんが、配当を保証します（通常よりも高い）。さらに、破産が発生した場合は、プライベートの所有者が最初に支払いを受け取ります。優先株は、通常の株と同様に、証券取引所で購入できます（AOマークとAPマークを探す価値はあります）が、株式市場での存在は必須ではありません。



企業は株式を発行して投資家の資金を集めます。取引所でIPO（最初の公募）が行われるとすぐに、会社は外部投資に開放されます。そしてもちろん、市場取引は会社の株（投機的な売買など）を中心に始まります。つまり、会社が投資家のお金を使用する一方で、投資家は株を使用して投機的な収入（まあ、または配当収入）を取得します。



会社の価値を株数で割ると、1株のコストが表示されます。投資家は株を購入し（それによって彼のお金を提供し）、配当（会社の利益の株）を期待します。理想的には！しかし、市場（株式市場を含む）に入るすべてのものは、投機的なプロセスに入ります（投機は良いビジネス用語です。つまり、利益（利益）を生み出すために、証券が多くのサイクルで売買されます）。したがって、投機的なプロセスは、多くの市場トレーダーが会社の発展について異なる見解を持ち、異なる予測を行い、独自の投機的な目標を持っているという事実が原因で発生します-誰かが株式を購入し、誰かが分析と目標に基づいてそれらを販売します。 ...すべての市場プロセスの結果として、会社の株式の市場価格が形成されます。 



そして、それがどれほど驚くべきことであっても、株式の公正な市場価格は、学校や大学の経済理論の眠いコースでも触れた最も単純なスケジュールによって記述されます-需給曲線：誰もが株式を購入したい場合、価格は上昇します、在庫が売れると価格が下がる。買い手が売り手の価格で購入する準備ができた時点で、その瞬間の適正価格が発生します。

購入する株を選ぶには？

間違いなく、誇大広告、噂などではありません。 5月中旬にこの記事を公開する予定でしたが、5月に株式市場にひどい変動があり、出版に触発された新規参入者がモバイルブローカーを立ち上げて落ちたり、ジャンクペーパーにお金を費やすことになるのではないかと懸念したため、この記事は意図的に拒否しました。これは、初心者投資家にとって最も非論理的で非合理的で危険な道です。



著者の実話。 2008年に、私は80,000ルーブルを節約し、銀行に保管しました。それでもファイナンス学部を卒業した私は、金融業界でのキャリアを夢見ていたため、市場全体をフォローし、カリキュラムでデモマネーを購入しました。そして、私はガスプロム株が危機の背景にどのように下がったかを見ました。洞察に触発されて、私は昼食時にちょうどオフィスを離れ、自分の（！）貯蓄のために株を買うために銀行に急ぎました。私の信用によると、銀行には同じ症状の160人がいました-ガスプロムを売買したいという欲求、息苦しさ、スタンピード、失神です。 2回の昼食の後、私は株を購入し（実際の長く苦しんでいるお金をレコーディングアカウントに交換しました）、幸せでした。ウォーレンバフェットとジョーダンベルフォートは、このように感じたことはありません。まさにかぼちゃになった瞬間まで…ちなみに給料は19,700円でした。スマート、ハァッ？！ちなみに、私はまだそれらのシェアを持っています。私のドルボの記念碑として…まあ、あなたは理解しています。



したがって、2008年8月の初めに、75,000ルーブルで300株（各250、証券取引所では242のコスト）を購入したところ、1株あたりのピークが360ルーブルから大幅に減少しました。それ以来、シェアはわずか2倍の260に達し、現在のところ、1株あたりの価格は193ルーブルで、75,000のうち57,900に加え、全体で28,800の配当があります。合計86,700 p。インフレを考慮すると、これはまあまあの慰めです。



今回の80,000をすべて預金に投入した場合（これらの年の平均レートは約5.5％です）、今日、ほぼ137,000ルーブルになります。同意する、初心者の間違いの鮮やかな画像。 





一時停止して、この現実の例から初心者向けの重要なレッスンを学びましょう。

• 感情と秋にトレードしないでください-あなたの専門知識は、そのようなリスクには十分ではありません。
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したがって、誰もどこも実行しておらず、28 kopeckの共有では不十分であることに同意しました。株の選び方を考えるうちに。



1つの会社だけの株式を購入するべきではありません。さまざまな資産を持つ分散ポートフォリオは、ほとんどの場合、個々の会社の株式よりも安全で収益性が高くなります。ポートフォリオまたは株式のポートフォリオを収集することにより、業界のリスク、企業の評判リスク、および個々の発行体の国の問題から身を守ることができます。



各発行者を分析します。いわゆる優良株は常に魅力的です-流動性が高く、安定した成長と収益性を備えた一次株式を持つ企業。ガスが青く燃えるのでブルーチップがそのように呼ばれると聞いたことがあります-これはロシアに存在する権利を持つかなりおかしくて少し悲しいバージョンです。実際、ブルーチップの名前はポーカーに由来し、ブルーチップは最も高価です。ガスはそれとは何の関係もありません。 



したがって、ポートフォリオ内の優良株は常に良好ですが、最も興味深い動きと最も収益性の高いポジションは、原則として、テクノロジーセクター、金融セクター、および優良小売以外の株によって示されます。 



ランダムに株式のポートフォリオを構築する価値はありませんが、戦略と分析に基づいています。 

▍銘柄選択方法

したがって、ポートフォリオに適した株を選択するための戦略は明らかにあります。それらはたくさんありますが、私は簡単に1ダースという名前を付けることができますが、記事の枠組みの中で、最初の段階で最も理解可能で有用な3つを明らかにしたいと思います。

愚かな四株の購入方法

愚かな四人はそれが愚かであるからではなく、戦略が単純で、理解可能で、面倒ではないからです。O'HigginsとJohn Downsの2人の専門家は、ダウジョーンズインデックスから最高の収入（配当額によって推定される）の株式を持っている10社、または高収入の5社の株式に投資しているが、証券自体のコストが低いため、インデックス自体に投資する場合よりもはるかに早く利益を得ることができます（そうです、これは金融商品でもあります。インデックスやその他の興味深い投資商品-教育プログラムなどについては、十分に説明します）。彼らはまた、この同じ5つの株の中で最高の利回りが2番目にリストにある証券を持っていることに気づきました。発見は多くの観察によって確認されました。



だから愚かな単純な戦略が生まれた。

• ダウジョーンズインデックス（サンクトペテルブルク証券取引所でのあなた向け）から企業の株式を調べ、配当が最も高い10を選択します（この情報は常に公開されています）。
• 最低価格の上位5株を選択します。
• 私たちは2番目から5番目までの株に投資し、お金の40％が最も安い株で会社に行き、残りの3つの部分はそれぞれ20％で残りの3つになります。 

そのような戦略は年間最大30％をもたらすと考えられていますが、実際には、最初にこれは「上限」の数値であり、実質所得は大幅に低くなる可能性があります。次に、この戦略は絶対的なものではありません（すべてが単純です）。第三に、より有望な戦略の背景との関連性を失います。ただし、初心者がそれを使用することは面白く、有益です。それは、透明性が高く、明白で、単純で、多様化が進んでいません。

特定のアイデアの株を買う

この戦略は初心者よりも洗練された専門家に適していますが、それも理解可能であり、特定の業界をよく知っているか、独自の洞察さえあれば、完全に表示されます。財務諸表のリリース、新製品、問題の解決など、重要なイベントの成功を予測して、会社の株式を購入できます。



過去2年間の2つの印象的な例を挙げます。



最初はアップルです。最近、同社の株価は、傾向に応じて増加し続けていますが、経済戦争の背景、特にCOVID-19パンデミックの背景を含め、中国の工場を閉鎖して小売店に制限措置を講じる必要があった特定の時期に落ち込みました。販売。しかし、2020年4月15日に、同社は噂に厳密に従って、伝説の続編である成功した続編を発表しました-第2世代iPhone SE。これはそれ自体は良いデバイスですが、兄のイメージは明らかに販売量に影響します。このイベントの後、わずかな増加が始まりました。これは、昨年を超える配当の支払い後、より自信を持って続きました。チャートでこれらのイベントを確認するのは簡単です（Dは配当です）。





ガスプロムを使用すると、状況ははるかに楽しかったです。長い間、彼は特定の廊下でよろめき、外部から、特にガス業界を取り巻く世界的な出来事の文脈において、これらのシェアから何も期待すべきではないように思われました。しかし、好奇心旺盛な投資家は、2019年3月31日に、連結中間要約財務諸表が発表されたことを発見するかもしれません。そこから、大幅に増加した配当と企業の成功結果について知ることが可能でした。今期のレポートを見ると、そのような陶酔感はありません。したがって、予想通りに優れたレポートが作成されることを知っていれば、ポートフォリオで巨人の株を使用することが可能でした。





ちなみに、「アイデアのために」作業することは、IT、テレコム、テクノロジーのセキュリティにとって特に重要です。これらは非常に予測可能であり、意図的なまたは偶発的な内部情報の漏えいが発生することがあるからです。最初に兆候と情報を見ることができることだけが重要であり、それがロシアのRBCに関するニュースに入ったときは重要ではありません。したがって、英語を学び、発行者に関する運用情報の個人的な情報源のセットを見つけます。これはトレーダーにとって非常に重要なスキルです。

過小評価されている株を買う方法

別のお気に入りの専門的な方法。あなたの仕事：再販価格を下回る価格で株式を見つけること。株式を評価するために、乗数とベンチマークのシステムが使用されます。最も一般的なものは、グラハム係数です。 



Kグラハム=（会社の資産-会社の負債）/会社の株式数



ただし、この方法はすべての会社に適用できるわけではありません。株式市場の会社の半数以上が資産価値を超える負債を抱えています（ところで、破産しているわけではありません）。もしそうなら、私たちは資産が負債の義務を超える会社を探し始めます。それらについて、上記の式を使用してグラハム係数を計算します。係数は別の列に、現在の1株あたりの価格は別の列に書き込みます。ポートフォリオでの購入には、価格がグラハム係数のexceedを超えない適切な株式があります。 



考慮すべきいくつかの追加のポイントがあります。

• すぐにそのような株を買うために急ぐ必要はありません-最初に株の価値の下落の理由と下落が起こった時間の長さを見つけてください。
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ここでは3つの戦略を示しました。最初の2つは非常に単純なようですが、すべての場合において、企業の活動の財務分析を行うことをお勧めします。これに没頭するのは非常に簡単です。インターネットでトピックを勉強するか、（私にとっては理想的な選択肢ですが）財務分析と企業経済学に関する優れた教科書を購入するだけです。数式は高度な数学とはかけ離れていますが、財務報告のすべてのパラメータを理解することは役に立ちます（ちなみに、IFRS（国際財務報告基準）ステートメントを「読み取る」方法も学習する必要があります。もちろん、これは時間の経過とともに必要になるため、すぐに慣れるでしょう。



株式を選択する際の重要なヒント：理解している企業の株式を選択し、その活動を理解します。このようにして、ニュースや、自分自身が何らかの形でやり取りする市場への起こり得る結果を簡単に評価できます。ここでは、Habrの読者は間違いなく幸運でした。今日のテクノロジー企業の株式は、株式市場の興味深い、多様で活気に満ちた有望なセグメントです。



ちなみに、あなたはブローカーから既製のパッケージ戦略を購入することができます。無料の金額、投資期間、許容可能なリスク、期待される収益性を考慮に入れてください。私の経験が示すように、既製のポートフォリオ戦略の年間収益は銀行預金よりもわずかに高く、めったにゼロに「飛び去る」ことはありません。しかし、これはあなたの仕事や株式市場での発展ではありません。これは、お金を節約して少し増やす方法です（インフレと13％の個人所得税を支払う必要があることを忘れないでください）。  

stock株式分析はどこから始めますか？ 

株式市場のゴールドスタンダードは、技術的およびファンダメンタル分析です。 



ファンダメンタル分析は、経済的要因の組み合わせに基づく株式の動きの分析です。発行会社の会計および財務諸表、国の金融イベント、国際経済、業界の状況などです。これは、株式を選択して取引を行う（資産を売買する）ことができる結果と結論に基づいて、数値と事実を用いた深刻で思慮深い作業です。 



テクニカル分析チャートの形で提示された、資産価格の過去の動きに基づく分析です。要するに、過去の市場行動を同様の現代の状況に外挿するというパラダイムから始まります。テクニカル分析は、同様の行動パターンは同様の価格変動につながると考えています。 



さらに、テクニカル分析は、資産価格チャートがすべてを考慮に入れるという論文に基づいています。これは真実です。すべての必要な情報はすでに価格ダイナミクスに反映されています。客観的要因とトレーダーの心理的ムードの両方が考慮されます（たとえば、COVID-19マイクロフラッシュに関するすべてのメッセージが市場を徹底的に悲観化していることがわかります）。 





テクニカル分析は次のようになります:)



ファンダメンタル分析はトレーダーが購入する資産を選択するのに役立ち、テクニカル分析は特定のトランザクションを完了するのが適切な期間を通知するため、1つのタイプの分析は選択できません。



分析サイトのインターフェースを見てみましょう。



私たちはクールなサイト investing.comに行きます（あなたは他のものを選ぶことができます）。 



私はガスプロムについて話すのにうんざりしています、テスラ株を見てみましょう





発行者、テクニカル分析（実際）、フォーラムなどによるニュースのタブを表示できます。履歴データを調べて、イベントが成長にどのように影響したかを確認すると、企業とビジネスを行う価値があるかどうかをすでに理解できます。たとえば、マスクの発言とテスラの交通事故は、テスラサイバートラックのプレゼンテーションよりもはるかに明確に株価動向に影響を与えています（投資家の反応はかなり抑制されていました）。 



次に、ロシアの会社を見てみましょう。たとえば、Nornickel。ロシアの企業のほとんどすべての価格変動チャートでは、これらの低下は分析なしで見つけることができます。それらはすべて、2008年の夏から秋にかけて発生します。ロシア市場は、危機、停滞、景気後退に非常に敏感です。彼らの立場を保持している人はほとんどいません-誰もが市場に沿って忍び寄ります。危機の間に取引量が急速に増加したことがわかります。 



ほとんどすべてが安くなっています。しかし、その間は株を買わないように警告したい。景気回復には時間がかかり、企業は経済崩壊により内部問題を抱えているかもしれない。公平に言えば、リバウンドは常にありますが、それは投資家が大量の資産についてのみ目に見えるものであることに注意する必要があります。 





テクニカル分析の基礎となるのは、さまざまなタイプのチャートです。プログラムとアルゴリズムなしで行われたテクニカル分析の詳細な例は、ここで見ることができます（大いに噛み砕かれ、ここで同じように例を分析することは意味がありません）。



しかし、あなたと私が文書を提起し、会社の財務および経営指標、推定配当、利益とコストのダイナミクスなどを分析した場合、ファンダメンタル分析を行います。彼は会計に似ているため、通常はあまり愛されていません。 



独立した投資家になるか、ブローカー会社のトレーダーとして働く場合は、両方のタイプの分析が必要です。悲しいかな、私たちの直感は何の価値もありません（そして損失をもたらします）。



そのような推奨事項があります テクニカル分析に基づく株式の場合： 





まさにそのようなあなたは、市場分析のための見積もりと他のリソースで見ることができます。あなたはそれらを聞くことができますが、市場や特定の企業の調査と併せてこれらの推奨事項を検討するのが最善です。したがって、ポートフォリオ（将来のポートフォリオ）の資産を調査する際にどの方向に進むべきかを理解し、結論が専門家のものからどれほど離れているかを確認します。 



財務分析を研究するには、次の本をお勧めします。

• Alexey Gerasimenko「マネージャーと初心者の専門家のための財務報告」
• ベンジャミングラハム「インテリジェントインベスター」

テクニカル分析：

• Jack Schwager氏「テクニカル分析。フルコース "
• ジョン・マーフィー「先物市場のテクニカル分析：理論と実践」

shares株式を購入して、入札を開始するにはどうすればよいですか？

簡単な方法

発行者から株式を購入できます（条件付きで、Sberbankに来てSberbankの株式を購入できます）。そのような投資行動が起こるので、この方法について簡単に話しましょう。ガスプロムとの私の話を覚えていますか？ええと、その後多くの人が111から115ルーブルの高値で株を購入し、そのまま2008年から2019年までそれを維持しました。そして、彼らは少し勝ちました、そしてこれらはそこでいくつかのトレーダーではありませんが、バウチャーの記憶が生きていた単純な年金受給者、公務員および店員です（私も生きていました、私は十分な頭脳を持っていませんでした）。もちろん、彼らは戦略についてあまり考えていませんでした。彼らは幸運でした。しかし、専門家はこれらの急なスライドで非常に優れた資本を獲得しました（太古の昔からQUIKを使用していた実際の普通の物理学者から、結果があります-ガスプロム、ズベルバンク、および通貨の株式との骨の折れる作業の組み合わせでサンクトペテルブルクで3ルーブル）。 



この方法には、個人所得税の控除を受けるために3年以上株式を保持する必要がある（まあ、それを支払う必要がある）、売買取引の速度が遅い（足で銀行に行くだけで約1時間この話をする）など、この方法には多くの欠点があります。 ）、銀行手数料、さらには銀行のセキュリティサービスとの会話でさえ、突然何かが疑わしいと思われる場合は、 



アドバイスは簡単です。このようなお金を長期間投資したい場合は、配当金を受け取って株を売るだけの場合、IIS（個人投資口座）を使用するのがよいでしょう。それが何であるのか、なぜそれが便利で有益であるのかをここでは書きません。良い投稿へのリンクを残します（ネタバレ：IISは重要です）。

サムライの道

しかし、私たちの道はブローカーから株式を購入することです（個人は証券取引所で取引することができません）。個人のブローカーに相談してポートフォリオを選択するか、プラットフォームまたはアプリケーションに接続して自分で楽器の選択を開始できます。いずれにせよ、あなたの行動はあなたに代わってあなたの費用で取引をするようにブローカーに指示することになります。 



最初の記事では、ブローカーの選択方法、学習方法についてすでに説明しました。したがって、私たちは練習の始めに進みます。株式市場を操作するには自動端末が必要です。 



現代世界のトレーディングターミナル（QUIK、Metatraderなど）は重要なことです。テクニカル分析を実行し、クオートを操作し、ポジションをオープンおよびクローズし、独自のアルゴリズムを作成する機会がある実際の取引プラットフォームです（ここでMetatraderは特に優れています）。通常、これらの端末はすべてデスクトップから起動されます（ちなみに、これらの端末は、情報が豊富で分析的な厳しいデスクトップソフトウェアのように見えます）。ただし、2020年には、VPSでホストされているプラ​​ットフォームを取引に使用することをお勧めします。これは神経によって書かれた真実です。 



RUVDSには、サーバーコア上でも地獄のようなマシンを実行して家族の予算をフラッシュできるトレーダーソフトウェア（ハンドシェイク用）を備えた特別なイメージがあります（したがって、プロのトレーダーのパスの途中まで、パニックでネガティブに取引できず、最後のお金を使って取引することができます。または重要な購入のために取っておいたお金？）



ここで立ち止まって、私たちがトレーダーにとってVPSで最高であると言う理由はすべてあると述べておく価値があります（「広告に関する連邦法」を恐れることさえありません）。1。世界中に10のデータセンターがあります。 2.VPSのリーズナブルな価格にはすでにOS Windowsライセンスが含まれています（すべてのプラットフォームはそのプラットフォームでのみ機能します。3。私たちはロボットを自分自身で取引し、自動取引にとって非常に重要なこれらすべてのping、待ち時間について多くを知っていました。4。ブローカーが私たちを選択します（クライアントのリストを見ることができますが、宣伝しないことを約束しました-宣伝は行いません）。



だから、自慢するのはやめましょう。

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つまり、



取引ロボット（プラットフォーム、ターミナル）+ VPS =速度、セキュリティ、可用性の式を書き留めて 



 ください。取引ターミナル（ロボット）に突然遭遇しなかった場合、簡単に言えば、トレーダーが注文を出すことによってブローカーと通信する特別なプラットフォームです。資産を売買する。ターミナルでは、インデックス、ニュースの追跡、技術的およびファンダメンタル分析の実施、インジケーターの監視、テスト戦略（テストは履歴データで実行されます）を行うことができます。 



あなたの取引戦略は、最初は他のトレーダーのステップをコピーするようなものになりますが、次第に独自の戦略を持つことになります。主なことは、いくつかの重要なルールを遵守することです（そして、それらを常に覚えておく方が良いでしょう）。

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株式市場での作業の過程でお金を失う主な理由は、知識の欠如です。株式市場で働くための準備は大学のほぼ2コースであり、それは退屈で複雑なプロセスであることを理解しているので、私はこの記事を一定のフラストレーションで書いています。経験豊富な投資家の目立たないストーリーに触発されてターミナルを「選択」し始めると、はるかに楽しいです。そして当然のことながら、開始しますが、同時に基本的および技術的分析、財務報告などの基本を習得する必要があります。継続的な自己学習は真面目なトレーダーの道です。あなたがすぐにターミナルに侵入した場合、「ちょっと、私は100,000を持っています、私はすべてに賭けます」、それからあなたのために「あなたが飛ぶ方法がわからないなら、自慢しないでください」という冗談からのアドバイスがあります。気分を害しないでください。



あなたの第二の味方は忍耐です。多くの場合、適切な取引には数週間または数か月かかります。この時間は、分析を1秒も停止することなく系統的に待つ価値があります。 



あなたの3番目の味方は冷たい理由と計算です。トレーダーのフォーラムでの明らかな傾向やアピールにだまされないでください。株式市場での作業は分析作業であり、膨大な数の指標の徹底的な分析であり、偶然のゲームではありません。



株式、特に株式市場全体を扱う場合、これは1回限りのおもちゃやコンピュータゲームではないことに注意してください。このアクティビティは簡単に2番目の仕事になり、時間がかかります。これは経済の重要な部分であり、IT領域でさえあるので、私たちの時代には、投資に挑戦し、取引の基本を習得することが非常に有用であり、必要であると確信しています。しかし、最初に、常にリスクを比較します。おそらく、主な仕事に2〜3時間のワークロードを追加するか、主な専門分野で副プロジェクトを行うことで、より簡単に、より多くの利益を得ることができます。



決めるのはあなた次第です。



PS：次のシリーズでは絆が生まれ、すべてがずっと簡単になります。か否か。